Canadian Tax Rules On Stock Options

22. November 2010 Änderung der Aktienoptionsregeln Die Bill C-47 (Gesetzentwurfsentwürfe), die am 4. November 2010 die zweite Lesung verabschiedet hat und dem House Finance Committee zugeleitet wurde, setzt die Ankündigungen des Bundeshaushaltes vom 4. März 2010 um ( Budget 2010) hinsichtlich der Änderungen der Besteuerung von Aktienoptionsleistungen. Die Erläuterungen in dieser Pressemitteilung beschreiben die wesentlichen Änderungen bei der Auszahlung von Aktienoptionen, den Abtretungsverpflichtungen des Arbeitgebers und der Aufschub der Aktienoption bei öffentlich gehandelten Aktien. Auszahlung der Aktienoptionen Die Mitarbeiteraktienoptionsregelungen erfordern im Allgemeinen, dass die Mitarbeiter in ihrem Einkommen die Differenz zwischen dem Marktwert der optionierten Wertpapiere zum Zeitpunkt der Ausübung der Option und dem Betrag, den der Mitarbeiter für den Erwerb der Option erwirbt, einbeziehen (Und gegebenenfalls die Option). Der Arbeitgeber ist nicht berechtigt, bei der Ausgabe von Aktien durch die Ausübung einer Mitarbeiteraktienoption einen Abzug zu verlangen. Während dieses Aktienoptionsprogramm vollständig in den Personalerträgen enthalten ist, kann der Arbeitnehmer, sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind, bei der Ermittlung seines steuerpflichtigen Einkommens (der Stock Option Deduction) eine Hälfte des Betrags der Leistung abziehen. Wenn dieser Abzug zur Verfügung steht, wird das Bezugsrecht der Arbeitnehmer in der Tat mit demselben effektiven Steuersatz besteuert wie ein Kapitalgewinn 2. In vielen Fällen haben Arbeitnehmeroptionsinhaber und ihre Arbeitgeber den Arbeitgeber vorzuziehen, Den-Geld-Wert der Option im Austausch für die Streichung der Option. In einem solchen Fall konnte der Arbeitnehmer vor dem Haushaltsplan 2010, wenn er ordnungsgemäß strukturiert war, sein Aktienoptionsprogramm als Kapitalgewinn effektiv besteuern, während der Arbeitgeber grundsätzlich einen Steuerabzug in Höhe des Betrags der Zahlung erhielt . Der Gesetzentwurf bestätigt, dass ein Arbeitnehmer nicht in der Lage sein wird, eine Aktienoptionsvergütung über die Veräußerung einer Option zum Erwerb von Aktien 3 zu verlangen, es sei denn, die Gesellschaft, die vereinbart hat, die Aktien (die Options-Emittentin) an den Arbeitnehmer zu veräußern, stellt eine Wahlwahl ein 4, daß weder es noch irgendeine Person, die sich mit der Waffenlänge 5 beschäftigt, einen Abzug in bezug auf die Zahlung an den Steuerpflichtigen geltend macht. Die Wahl muss beim Minister eingereicht werden und ein Nachweis der Wahl muss dem Arbeitnehmer zur Verfügung gestellt werden, der diesen Nachweis mit seiner Steuererklärung für das Jahr abgeben muss, in dem die Optionen ausgegeben werden. Der Wortlaut des Gesetzentwurfs impliziert, dass die Options-Emittentin für jede Gewährung von Optionen an einzelne Mitarbeiter wählen muss. Der Gesetzentwurf scheint nicht auf eine bargeldlose Ausübung anzuwenden, dh anstelle des Arbeitnehmers, der seine Optionen auf den In-the-money-Wert abgibt, ordnet die Options-Emittentin mit einem Broker an, dass der Ausübungspreis an den Arbeitnehmer weitergeleitet wird Und der Mitarbeiter übt die Optionen mit einer Richtung an den Broker aus, um die Aktien sofort auf dem offenen Markt zu verkaufen, um die Zahlung des Ausübungspreises und etwaiger anwendbarer Steuerabhebungen zu erfüllen. Beachten Sie, dass die Maklergebühren, wenn sie vom Optionsaussteller gezahlt werden, ein steuerpflichtiger Vorteil für den Mitarbeiter sein sollten. Kanadische Optionsemittenten und ausländische Optionsanleihen, die den Mitarbeitern ihrer kanadischen Konzerngesellschaften Optionen gewähren oder gewähren, sollten folgendes prüfen: Überprüfen Sie ihre bestehenden Pläne, um zu prüfen, ob sie über ein Ermessen verfügen, eine Barauszahlung zu akzeptieren oder abzulehnen. Bestimmen Sie, ob sie die Wahl machen wollen, um ihren Mitarbeitern den Vorteil der Stock Option Deduction zu geben. Bestimmen Sie, ob sie ihre bestehenden Aktienoptionspläne um die Verpflichtung der Options-Emittentin, die Wahl im Falle einer Auszahlung der Aktienoption durch den Arbeitnehmer zu treffen, zu ändern. Überprüfen Sie die Auswirkungen der neuen Maßnahmen auf den Jahresabschluss. Arbeitgeber Abzug Verpflichtungen Der Gesetzentwurf klärt auch die Arbeitgeber Quelle Abzug Quellensteuer Anforderungen in Bezug auf eine Mitarbeiter-Aktienoption profitieren. Diese Leistung ist im Jahr der Ausübung der Option zu bestimmen und wird so berechnet, als sei der Wert der Aktienoption dem Arbeitnehmer als Bar-Bonus gezahlt worden. Als Ergebnis dieser neuen Maßnahme müssen die Arbeitgeber bei der Ausübung der Optionen auch dann zurücktreten, wenn nur Anteile an die Arbeitnehmer verteilt werden. Zweck dieser Maßnahme ist es, Situationen zu vermeiden, in denen Arbeitnehmer aufgrund der Wertminderung von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen erworben wurden, ihren Ertragsteuerverpflichtungen nicht nachkommen können. Für die Verrechnungsvoraussetzung gelten folgende Erwägungen: Sofern die Aktienoptionsleistung für die Stock Option Deduction qualifiziert ist, kann der Betrag der einbehaltenen Steuer auf diesen Abzug reduziert werden. Wurden die Optionen vor 2011 nach einer schriftlichen Vereinbarung, die vor dem 4. März 2010 abgeschlossen wurde, und eine solche schriftliche Vereinbarung zu diesem Zeitpunkt eine schriftliche Bedingung enthalten, die den Mitarbeiter von der Veräußerung der Aktien für einen Zeitraum nach der Ausübung beschränkt, Muss kein Steuerabzug durchgeführt werden. 6 Bei der Ausübung von Aktienoptionsoptionen eines kanadischen kontrollierten Privatunternehmens ist kein Steuerabzug erforderlich. Vor dem Budget 2010 duldeten die kanadischen Agencys (CRA), dass keine Einkommenssteuern an der Quelle auf Aktienoptionsleistungen einbehalten werden können, wenn keine andere Barvergütung an einen Mitarbeiter gezahlt würde oder wenn die Quellensteuer eine ungebührliche Härte für den Arbeitnehmer verursachen würde. Diese unangemessene Härtepolitik gilt nicht für Aktienoptionen, die von gebietsfremden Arbeitnehmern ausgeübt werden, oder für bargeldlose Ausübungsprogramme. Der Gesetzentwurf beseitigt formell die unangemessene Härtepolitik, und jede Steuerschuld, die sich aus der Ausübung einer Aktienoption ergibt, wird nicht, sofern sie nicht anderweitig aufgeschoben werden kann, als Gründe für eine Verringerung des Steuerabzugs durch die CRA anerkannt. Soweit eine ausländische Muttergesellschaft den Mitarbeitern ihrer kanadischen Tochtergesellschaft oder Tochtergesellschaft Aktienoptionen gewährt, ist die ausländische Muttergesellschaft technisch für die Einziehung und die Berichterstattung über die Aktienoptionsleistung verantwortlich, es sei denn, die Kosten für die ausländische Muttergesellschaft werden an die kanadische Tochtergesellschaft oder Tochtergesellschaft zurückgezahlt. In der Praxis berichtete der kanadische Arbeitgeber jedoch in der Regel über das Aktienoptionsprogramm und kümmerte sich um die Einbehaltungsüberweisungen. Es gibt keine Anzeichen von CRA, dass diese Praxis nicht mehr akzeptabel ist. Option Emittenten sollten Folgendes berücksichtigen: Option Emittenten sollten ihre derzeitigen Verwaltungsverfahren für die Einbehaltung von Aktienoptionen prüfen und sicherstellen, dass sie dem Gesetzentwurf entsprechen. Zur Erfüllung ihrer steuerlichen Verpflichtungen sind Optionsaussteller verpflichtet, die Optionsausübung ehemaliger Mitarbeiter zu verfolgen. Option Emittenten können die Errichtung eines bargeldlosen Ausübungsprogramms in Erwägung ziehen, das den Verpflichtungsverpflichtungen entspricht. Option Emittenten können die Beratung von Mitarbeitern und ehemaligen Mitarbeitern des Emittenten-Verwaltungsverfahrens zur Erfüllung ihrer Verpflichtungsverpflichtungen, die den Verkauf eines Teils der Aktien zugrunde liegenden Aktienoptionen durch einen Broker beinhalten, um die anwendbaren Quellensteuern abzudecken, es sei denn, zum Beispiel der Arbeitnehmer Zahlt den anwendbaren Verrechnungsbetrag in bar an die Options-Emittentin und schlägt ihnen vor, ihren eigenen Steuerberater zu konsultieren. Option Die Emittenten können eine Änderung ihrer Aktienoptionspläne in Erwägung ziehen, um ihre Verwaltungsverfahren zu klären, um ihren Verpflichtungen nachzukommen, insbesondere, wenn diese Änderung ohne Genehmigung des Sicherungsnehmers gemäß den Bestimmungen des betreffenden Plans erfolgen kann. Die Arbeitgeber können prüfen, andere Aktienbeteiligung Programme wie Mitarbeiter Aktienkauf Pläne, in denen Aktien ausgegeben werden können, um die neuen Verrechnungsvorschriften und berücksichtigen die Steuerabzugsprozess, der festgelegt werden muss. Öffentliche Körperschaften Aktienoptionsverpflichtungen Seit 2000 können Arbeitnehmer von Aktiengesellschaften die Einbeziehung des bei Ausübung ihrer Aktienoptionen realisierten Aktienoptionsgewinns auf das Jahr verzichten, in dem sie die Optionsscheine (vorbehaltlich einer Jahresgrenze von 100.000). Im Haushaltsplan 2010 hat die Regierung ihre Absicht bekundet, solche Wahlen aufzuheben, um die Einkommensbeteiligung in Bezug auf Aktienoptionen, die nach dem 4. März 2010 ausgeübt werden, aufzuheben. Der Gesetzentwurf sieht vor, dass keine Stundungswahlen für börsennotierte Aktien, 4, 2010 8. Einzelpersonen können eine Wahl treffen, um die Steuerpflicht auf die aufgeschobene Optionsleistung auf einen Betrag zu begrenzen, der dem endgültigen Verkaufserlös entspricht. Die Wahlentlastung wird angepasst, um die Kapitalverluste aus der Veräußerung der Aktien und deren Anwendung gegen Veräußerungsgewinne aus anderen Quellen zu berücksichtigen. Diese Wahl wird für Aktien angeboten, die vor 2015 verkauft wurden (einschließlich Aktien, die vor dem 4. März 2010 verkauft wurden). Für Aktien, die vor 2010 verkauft werden, werden Einzelpersonen angefordert, die Wahl durch das Abgabefälligkeitsdatum für ihre 2010 persönliche Steuererklärung einzureichen. Allerdings kann die Wahl nur erfolgen, wenn der Einzelne gewählt, um die Besteuerung der Leistung aus der Ausübung von Optionen auf den Erwerb von Aktien, die an bestimmten Börsen gehandelt wurden verzögern. Optionen Emittenten sollten in Erwägung ziehen, Mitarbeiter und ehemalige Mitarbeiter darüber zu informieren, dass es nicht mehr möglich ist, die Besteuerung des Aktienoptionsgelds bei der Ausübung ihrer Optionen aufzuschieben und ihren eigenen Steuerberater zu konsultieren, um die Konsequenzen des Haushaltsplans 2010 zu überprüfen Abzug ist nur 25 (anstatt 50) für Quebec Steuerzwecke. 2. Außer in Quebec, wo der effektive Steuersatz 30 statt 24 für Kapitalgewinn ist. 3. Oder Einheiten im Falle eines Investmentfonds Vertrauen. 4. Auf eine vorgeschriebene Form, noch nicht freigegeben. 5. Die Frage muss berücksichtigt werden, wenn eine ausländische Muttergesellschaft den kanadischen Mitarbeitern Optionen gewährt hat. 6. Eine solche Bedingung wird jedoch nicht häufig in Aktienoptionsplänen verwendet. 7. Das kann der Fall sein mit kanadischen kontrollierten privaten Unternehmen Optionen. 8. Ausgenommen, wenn die Optionen zunächst als CCPC-Optionen qualifiziert. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren Stikeman Elliott-Vertreter, jeden autorisierten oder ein Mitglied der Praxisgruppe. Die meisten Aktienoptionspläne in Kanada sind so gestaltet, dass sie einen Aktienoptionsabzug in Höhe von 50% des steuerbaren Vorteils in Anspruch nehmen. (Melissa King / iStockphoto) Die meisten Aktienoptionspläne in Kanada sind so gestaltet, dass sie einen Aktienoptionsabzug in Höhe von 50% des steuerpflichtigen Vorteils in Anspruch nehmen. (Melissa King / iStockphoto) Aktienoptionen können Sie mit einer bösen Steuerrechnung verlassen. Special to The Globe and Mail Veröffentlicht Mittwoch, 18. März 2015 18:32 EDT Letzte Aktualisierung Mittwoch, 18. März 2015 18:38 EDT Fairness ist in den Augen des Betrachters. Sie erinnern sich vielleicht an die Geschichte von Jrme Kerviel. Der in der Socit Gnrale SA Bank in Paris arbeitete. Herr Kerviel wurde 2008 wegen Verletzung des Vertrauens verurteilt. Fälschung und nicht autorisierte Nutzung der Banken Computer, die zu Verlusten für die Bank von etwa 7,5 Milliarden führte. Herr Kerviel wurde gefeuert, aber er behauptete, die Bank sei unfair. PORTFOLIO-STRATEGIE Wenn es um Fairness geht, haben kanadische Steuerzahler ein so großes Problem gemacht, dass unsere Regierung Fairnessregeln eingeführt hat, um den Steuerpflichtigen in bestimmten Situationen Erleichterung zu geben. Es gibt eine Situation, die immer wieder aufgetaucht ist, aber wo kanadische Steuerzahler Foul gerufen haben, aber der Steuermann hat sich geweigert, das Steuersystem ungerecht zu nennen. Eine kürzliche Gerichtsentscheidung seite mit dem Taxifahrer noch einmal über die Frage, und Kanadier müssen beachten. Lassen Sie mich erklären. Bild dieses. Sie sind bei einer Firma beschäftigt, die einen Aktienoptionsplan anbietet. Nach dem Plan, können Sie Aktien an Ihrem Arbeitgeber bei 10 pro Aktie zu kaufen. Im Laufe der Zeit steigt der Wert der Aktien auf dem offenen Markt im Wert von 200 pro Aktie. Also, Sie üben Ihre Optionen und kaufen 1.000 Aktien für jeweils 10 Stück. Ihre Kosten sind dann 10.000. Die Aktien sind im Wert von 200.000 Stück (1.000 Stück zu je 200 Stück). Sie machen einen netten Gewinn von 190.000 in den Prozess. Die Tatsache ist, diese Ausübung Ihrer Optionen wird einige Steuern auslösen. Sie haben gerade einen Vorteil von 190 pro Aktie (200 weniger 10), für einen Gesamtnutzen von 190.000 realisiert. Dies wird Ihnen steuerpflichtig sein, nicht als Kapitalgewinn, sondern als Erwerbseinkommen. Die guten Nachrichten Die meisten Aktienoptionspläne in Kanada sind so gestaltet, dass sie einen Aktienoptionsabzug in Höhe von 50 Prozent des steuerpflichtigen Vorteils nutzen. In diesem Beispiel, dann wohl davon ausgehen, dass nur 95.000 der Leistung (eine Hälfte von 190.000) werden steuerpflichtig. Dies wird eine Steuerrechnung von 44.090 für jemanden in einer hohen Steuerklasse in Ontario im Jahr 2015 geben. Aber die Geschichte ist nicht vorbei. Angenommen, Sie halten auf Ihre Aktien, und die Aktien fallen auf nur 10 über eine kurze Zeit. Sie schulden dem Steuermann 44.090 in den Steuern noch, aber Ihre Anteile sind jetzt wert gerade 10.000 (1.000 Anteile zu 10 each). Wo werden Sie das Geld bekommen, um Ihre Steuer zu bezahlen Wenn Sie Ihre Aktien für 10.000 verkaufen, youll realisieren einen Verlust von 190.000 (Ihre bereinigte Kosten Basis ist 200.000 den Wert am Tag, an dem Sie Ihre Optionen ausgeübt, aber Sie verkaufen sie für 10.000) . Sie könnten erwarten, dass Ihre steuerpflichtige Aktienoption profitieren könnte durch Ihre 190.000 Verlust aus dem Verkauf Ihrer Aktien ausgeglichen werden. Nicht so. Der Verlust wird als Kapitalverlust angesehen, während das steuerpflichtige Einkommen als Erwerbseinkommen betrachtet wird. Kapitalverluste können gegen Veräußerungsgewinne, jedoch nicht allgemein für andere Ertragsarten angewandt werden. Das Ergebnis Youll Gesicht Steuer auf die Aktienoptionen ohne unmittelbare Linderung aus dem Verlust. Es gab ein paar Gerichtsverfahren in der Vergangenheit zu diesem Thema. Am 20. Januar war Herr Bing Zhu, kanadischer Steuerzahler, der jüngste Verletzte der Gerichte (siehe Bing Zhu v. The Queen, 2015 TCC 16). Herr Zhu hatte 116.000 Aktien an seinem Arbeitgeber, Canadian Solar Inc. (CSI) erworben und im September 2008 seine Optionen ausgeübt und 53.150 Aktien an seinem Arbeitgeber erworben. Er musste infolge seiner Aktienoptionen im Jahr 2008 ein Erwerbseinkommen von 1.667.070 (davon die Hälfte aufgrund des 50-Prozent-Aktienoptionsabzugs steuerpflichtig) melden, verkaufte aber seine Anteile im November 2008 für einen Verlust von 1.247.657 Stück . Er versuchte zu argumentieren, dass es sich bei seinen Verlusten nicht um Kapitalverluste, sondern um regelmäßige Geschäftsverluste handelte, um seine Verluste auf sein Arbeitseinkommen anzuwenden. Didnt Arbeit. Das Gericht entschied gegen ihn. Obwohl es nicht fair zu Herrn Zhu sein kann, hatte das Gericht keine Befugnis, Entlastung zu geben, die auf einem Argument der Gerechtigkeit basiert. Um das Schicksal von Herrn Zhu und so vielen anderen zu vermeiden, sollten Sie alle Aktien, die im Rahmen eines Aktienoptionsplans erworben wurden, so bald wie möglich verkaufen. Andernfalls führen Sie das Risiko, dass diese Aktien fallen in Wert und lassen Sie mit einem Steuer-Hit und einem Kapitalverlust, der nicht Ihren steuerpflichtigen Erwerbseinkommen auszugleichen. Als mindestens, verkaufen genug Aktien, um das Geld zu erhöhen, um Ihre Steuern zu zahlen. Tim Cestnick ist Managing Director von Advanced Wealth Planning, Scotiabank Global Wealth Management und Gründer von WaterStreet Family Offices. Restriktionen kopieren Thomson Reuters 2012. Alle Rechte vorbehalten. Eine Vervielfältigung oder Weitergabe von Thomson Reuters-Inhalten, auch durch Framing oder ähnliches, ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Thomson Reuters verboten. Thomson Reuters haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen in Thomson Reuters Inhalt oder für jegliche Handlungen, die im Vertrauen auf solche Inhalte getroffen werden. Thomson Reuters und das Thomson Reuters-Logo sind Marken der Thomson Reuters und ihrer verbundenen Unternehmen. Globe Investor ist Teil von The Globe and Mails Bericht über Business Selected Daten von Thomson Reuters. copy Thomson Reuters Limited. Klicken Sie auf Einschränkungen. Copyright 2016 The Globe and Mail Inc. Alle Rechte vorbehalten. 444 Vorderseite St. W. Toronto. Auf Kanada M5V 2S9 Phillip Crawley, PublisherStock Optionen (Incentive) Dieser Artikel ist über Incentive-Aktienoptionen, nicht Markt Aktienoptionen, die in den öffentlichen Märkten gehandelt werden. Incentive Stock Optionen werden oft als SARs - Stock Appreciation Rights bezeichnet. Diese Diskussion betrifft vor allem den kanadischen Markt und die von der kanadischen Zoll - und Steuerbehörde (CCRA) besteuerten Körperschaften. Theres selten eine Gelegenheit, wenn Aktienoptionen nicht auftauchen als ein beliebtes Gespräch Thema unter High-Tech-Unternehmer und CEOs. Viele CEOs sehen Optionen als die Möglichkeit, Top-Talente aus den USA und anderswo zu gewinnen. Dieser Artikel befasst sich mit der Frage der Mitarbeiteraktienoptionen, die sich im Wesentlichen auf Aktiengesellschaften beziehen. Allerdings sind Aktienoptionen bei privaten Unternehmen (vor allem bei der Planung eines zukünftigen öffentlichen Angebots) ebenso beliebt. Warum nicht nur Aktien geben Im Falle von privaten und öffentlichen Unternehmen werden Aktienoptionen anstelle von einfachen quotgivingquot Aktien an Mitarbeiter verwendet. Dies geschieht aus steuerlichen Gründen. Das einzige Moment, in dem Aktien ohne negative Steuerkonflikte quotiert werden können, ist die Gründung eines Unternehmens, d. H. Wenn die Aktien einen Nullwert haben. In diesem Stadium können die Gründer und Angestellten alle (statt der Optionen) vergeben werden. Aber wie sich ein Unternehmen entwickelt, wachsen die Aktien im Wert. Erfolgt eine Investition in das Unternehmen, gehen die Anteile von einem Wert aus. Werden Anteile dann nur jemandem zugerechnet, so gilt diese Person als entschädigt für den Marktwert dieser Aktien und unterliegt diesem Einkommen. Aktienoptionszuschüsse sind jedoch zum Zeitpunkt der Gewährung nicht steuerpflichtig. Daher ihre Popularität. Aber so viel wie Im ein großer Fan von Optionen, dachte ich, es könnte nützlich sein, die meisten zu widmen, wenn dieser Artikel zu erklären, was sie sind, wie sie funktionieren, und einige sehr ernste und belastende Implikationen für beide Optionsinhaber, das Unternehmen und Anleger. In der Theorie und in einer perfekten Welt, Optionen sind wunderbar. Ich liebe das Konzept: Ihr Unternehmen gewährt Ihnen (als Mitarbeiter, Direktor oder Berater) eine Option, einige Aktien im Unternehmen zu kaufen. Eine Option ist lediglich ein vertragliches Recht, das dem Optionsnehmer (dem Optionsnehmer) gewährt wird, wobei der Inhaber das unwiderrufliche Recht hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Zum Beispiel könnte ein neuer Rekrut bei Multiactive Software (TSX: E) 10.000 Optionen gewährt werden, die es ihr erlauben (nennen wir sie Jill) 10.000 Aktien in Multiactive zu einem Preis von 3,00 zu kaufen (das ist der Börsenkurs am Tag der Gewährung der Optionen) ) Jederzeit bis zu einem Zeitraum von 5 Jahren. Es sei darauf hingewiesen, dass es keine vorgeschriebenen Regeln oder Bedingungen mit Optionen verbunden sind. Sie sind diskretionär und jede Optionsvereinbarung oder - gewährung ist eindeutig. Im Allgemeinen, aber die quotrulesquot sind: 1) die Anzahl der Optionen gewährt, um eine individuelle hängt davon ab, dass Mitarbeiter quotvaluequot. Dies ist von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich. Das Board, wenn Directors die Entscheidung darüber, wie viele Optionen zu gewähren. Theres viel Diskretion. 2) Die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Optionen ist in der Regel auf 20 der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien beschränkt (im Fall von Multiactive wurden rund 60 Millionen Aktien ausgegeben, so dass es bis zu 12 Millionen Aktienoptionen geben kann) . In einigen Fällen kann die Zahl so hoch sein wie 30 und historisch ist die Zahl um 10 gewesen - aber das ist wegen der Popularität der Optionen zunehmend. 3) Optionen werden einem Unternehmen nicht gewährt - nur für Menschen (obwohl sich dies etwas ändert, um es Unternehmen zu ermöglichen, Dienstleistungen zu erbringen). 4) der Ausübungspreis (der Kurs, zu dem die Aktien gekauft werden können) dem Börsenkurs am Tag der Gewährung nahe kommt. NB - obwohl Unternehmen können einen leichten Rabatt geben, d. H. Bis zu 10, steuerliche Probleme auftreten können (wird kompliziert). 5) technisch müssen die Aktionäre alle gewährten Optionen (in der Regel durch Genehmigung einer Aktienoption quotplanquot) genehmigen. 6) Optionen sind in der Regel für eine Reihe von Jahren im Bereich von 1 bis 5 Jahre gültig. Ive gesehen einige Fälle, in denen sie für 10 Jahre gültig sind (für private Gesellschaften, können sie für immer gültig sein, sobald sie geerbt haben. Wahlen können der beste Weg, tax-weise, durch die neue Leute an Bord gebracht werden können, anstatt einfach Die ihnen einen Wert haben). 7) Optionen können eine Quotierung erforderlich machen - d. H. Wenn ein Mitarbeiter 10.000 Optionen erhält, kann er nur im Laufe der Zeit ausgeübt werden, z. B. Ein Drittel erhalten jedes Jahr über 3 Jahre. Dies verhindert, dass Menschen profitieren vorzeitig und Einkäufe, bevor sie wirklich zum Unternehmen beigetragen haben. Dies liegt im Ermessen des Unternehmens - es ist keine regulatorische Angelegenheit. 8) Es bestehen keine Steuerschulden (keine Steuern fällig) zum Zeitpunkt der Gewährung von Optionen (aber große Kopfschmerzen können später auftreten, wenn Optionen ausgeübt werden und wenn Aktien verkauft werden) Im idealen Szenario, Jill - die neue technische Rekruten bei Multiactive - Bekommt direkt in ihre Arbeit, und durch ihre Anstrengungen und die ihrer Mitarbeiter, Multiactive gut und seine Aktienkurs geht auf 6,00 bis zum Jahresende. Jill kann jetzt (vorausgesetzt, ihre Optionen haben quotvestedquot) ihre Optionen ausüben, d. H. Kaufen Aktien um 3,00. Selbstverständlich hat sie nicht 30.000 in der Ersatzänderung, die herum liegt, also ruft sie ihren Vermittler an und erklärt, daß sie ein optioneeee ist. Ihr Vermittler verkauft dann 10.000 Aktien für sie um 6.00 Uhr und auf ihre Weisungen 30.000 an die Gesellschaft im Austausch für 10.000 neu ausgegebenen Aktien gemäß der Optionsvereinbarung senden. Sie hat einen Gewinn von 30.000 - ein schöner Bonus für ihre Bemühungen. Jill Übungen und verkauft alle ihre 10.000 Aktien am selben Tag. Ihre Steuerschuld wird auf ihrem 30.000 Gewinn berechnet, der als Arbeitseinkommen betrachtet wird - kein Kapitalgewinn. Sie wird besteuert, als ob sie eine Gehaltsabrechnung von der Firma bekam (in der Tat - die Firma wird sie im kommenden Februar einen T4-Einkommensteuerausweis ausstellen, damit sie dann ihre Steuern in ihrer jährlichen Rückkehr zahlen kann). Aber sie bekommt eine kleine Pause - sie bekommt eine kleine Deduktion, die gleichbedeutend ist, dass sie auf nur 50 ihres Gewinns besteuert wird, d. H. Sie bekommt 15.000 ihrer 30.000 Bonus steuerfrei. In dieser Hinsicht ist ihr Gewinn wie ein Kapitalgewinn behandelt - aber es gilt immer noch als Erwerbseinkommen (warum Aha - gute alte CCRA hat einen Grund - lesen Sie weiter). So sieht es CCRA. Nett und einfach. Und es funktioniert oft genau so. Aktienoptionen werden oft als "Incentive Stock Optionsquot" von Regulierungsbehörden wie Börsen bezeichnet, und sie werden als Mittel angesehen, um den Mitarbeitern Bonuseinnahmen zu gewähren. Sie sind nicht - wie viele von uns es gerne hätten - eine Möglichkeit für Mitarbeiter, in ihr Unternehmen zu investieren. Das kann sehr gefährlich sein. Heres ein echtes Beispiel - viele Technologie-Unternehmer haben in genau dieser Situation erwischt. Nur um sicher zu sein, überprüfte ich mit den guten Leuten bei Deloitte und Touche und sie bestätigten, dass diese Situation auftreten kann und tut, (oft). Jim schließt sich einem Unternehmen an und bekommt 10.000 Optionen bei 1. In 5 Jahren erreicht die Aktie 100 (wirklich). Jim kratzt zusammen 10.000 und investiert in die Firma, die jetzt 1 Million Wert der Anteile hält. In den nächsten 2 Jahren taumelt der Markt, und die Aktien gehen zu 10. Er entscheidet zu verkaufen, was einen Gewinn von 90.000. Er denkt, dass er Steuern auf die 90K schuldet. Poor Jim In der Tat schuldet er Steuern auf 990k des Einkommens (1M minus 10K). Gleichzeitig hat er einen Kapitalverlust von 900K. Das hilft ihm nicht, weil er keine anderen Kapitalgewinne hat. So hat er jetzt Steuern in Höhe von mehr als 213 K (d. H. 43 Randzinssatz auf 50 der 990 K). Er ist bankrott So viel für die Motivation ihn mit Anreiz Aktienoptionen Nach den Steuerregeln, ist der wichtige Punkt zu erinnern, dass eine Steuerschuld zum Zeitpunkt der Ausübung einer Option bewertet wird, nicht, wenn die Aktie tatsächlich verkauft wird. (Anmerkung - in den USA ist die Leistung auf den Überschuss des Verkaufspreises über dem Ausübungspreis beschränkt) In den USA wird die Leistung als Kapitalgewinn besteuert, wenn die Aktien ein Jahr vor dem Verkauf gehalten werden Zum Beispiel von Jill kaufen Multiactive Lager. Wenn Jill die Aktien beibehalten wollte, würde sie bei ihrer nächsten Steuererklärung immer noch mit ihrem 20.000 Gewinn besteuert werden - auch wenn sie nicht eine einzige Aktie verkauft hätte Steuern in bar. Aber, eine aktuelle Bundeshaushalt Änderung jetzt ermöglicht eine Aufschiebung (nicht eine Vergebung) der Steuer bis zu dem Zeitpunkt, wenn sie tatsächlich die Aktien verkauft (bis zu einer jährlichen Höchstgrenze von nur 100.000.Die Provinz Ontario hat ein besonderes Abkommen, Verdienen bis zu 1M steuerfrei Nice, eh). Nehmen wir an, dass die Anteile fallen (keine Schuld von ihr - nur der Markt wieder auf) wieder auf die 3,00-Ebene. Besorgt, dass sie keinen Gewinn haben könnte, verkauft sie. Sie stellt fest, dass sie sogar gebrochen hat, aber in Wirklichkeit schuldet sie immer noch etwa 8.600 in Steuern (unter der Annahme einer 43 marginalen Rate auf ihre quotpaper profitquot zum Zeitpunkt der Übung). Nicht gut. Aber wahr Schlimmer noch, nehmen Sie an, dass der Bestand auf 1,00 sinkt. In diesem Fall hat sie einen Kapitalverlust von 5,00 (ihre Kosten auf den Aktien - für steuerliche Zwecke - ist der Marktwert von 6,00 am Tag der Ausübung - nicht ihr Ausübungspreis). Aber sie kann nur diesen 5.00 Kapitalverlust gegen andere Kapitalgewinne nutzen. Sie bekommt immer noch keine Erleichterung auf ihre ursprüngliche Steuerrechnung. Ich frage mich, was passiert, wenn sie nie verkauft ihre Aktien Wäre ihre Steuerpflicht für immer verschoben werden auf der anderen Seite, nehmen Sie an, dass die Welt ist rosig und hell und ihre Anteile steigen auf 9 zu welcher Zeit sie sie verkauft. In diesem Fall hat sie einen Kapitalgewinn auf 3,00 und sie muss nun ihre latente Steuer auf die ursprüngliche 30.000 quotemployment Einkommen quot bezahlen. Auch dies ist OK. Aufgrund der potenziellen negativen Auswirkungen, die sich aus dem Erwerb und der Beteiligung von Aktien ergeben, sind die meisten Mitarbeiter effektiv gezwungen, die Aktien sofort - also am Ausübungstag - zu veräußern, um nachteilige Folgen zu vermeiden. Aber können Sie sich vorstellen, die Auswirkungen auf eine Venture Companys Aktienkurs, wenn fünf oder sechs Optionäre quotdumpquot Hunderttausende von Aktien in den Markt Dies tut nichts, um Mitarbeiter zu ermutigen, Aktien zu halten. Und es kann den Markt für eine dünn gehandelte Sicherheit durcheinander bringen. Aus einer Perspektive der Investoren, theres eine riesige Nachteil zu Optionen, nämlich Verdünnung. Das ist bedeutsam. Als Investor müssen Sie bedenken, dass im Durchschnitt 20 neue Aktien (billig) an die Optionäre ausgegeben werden können. Aus der Sicht der Unternehmen kann die routinemäßige Gewährung und anschließende Ausübung von Optionen das ausstehende Aktienguthaben schnell zusammenfassen. Dadurch entsteht ein Marktkapitalisierungskrieg - ein stetiger Wertsteigerungsanstieg des Unternehmens, der auf einen erhöhten Aktienschwimmer zurückzuführen ist. Theoretisch sollten die Aktienkurse leicht fallen, wenn neue Aktien ausgegeben werden. Allerdings werden diese neuen Aktien vor allem in heißen Märkten günstig aufgenommen. Als Investor, ist es einfach, herauszufinden, was ein Unternehmen herausragende Optionen Nein sind, ist es nicht einfach und die Informationen nicht regelmäßig aktualisiert. Der schnellste Weg ist, ein Unternehmen der jüngsten jährlichen Informationen Rundschreiben (verfügbar auf Sedar) zu überprüfen. Sie sollten auch in der Lage sein, um herauszufinden, wie viele Optionen wurden gewährt Insider aus dem Insider-Archivierung Berichte. Allerdings ist es langweilig und nicht immer zuverlässig. Ihre beste Wette ist, davon auszugehen, dass youre gehen, um mindestens 20 verdünnt alle paar Jahre. Die Überzeugung, dass Optionen sind besser als Unternehmen Boni, weil das Geld aus dem Markt kommt, anstatt aus Corporate Cash Flows, ist Unsinn. Der langfristige Verwässerungseffekt ist weitaus größer, ganz zu schweigen von den negativen Auswirkungen auf das Ergebnis je Aktie. Ich würde die Direktoren von Gesellschaften ermutigen, Aktienoptionspläne auf maximal 15 des Grundkapitals zu beschränken und eine mindestens dreijährige Umtauschperiode zu gewähren. Jährliche Gewährleistung wird sicherstellen, dass Mitarbeiter, die Optionen erhalten tatsächlich einen Mehrwert. Der Begriff optionaire wurde verwendet, um glückliche Optionshalter mit sehr geschätzten Optionen zu beschreiben. Wenn diese Optionäre zu echten Millionären werden, müssen sich Unternehmensmanager fragen, ob ihre Auszahlungen wirklich gerechtfertigt sind. Warum sollte eine Sekretärin verdienen eine halbe Million Dollar Bonus, nur weil sie 10.000 Quottokenquot-Optionen hatte Was sie riskieren Und was ist mit den sofortigen Rich-Millionär-Manager, die einen Lebensstil ändern und ihre Arbeit zu beenden entscheiden Ist diese Messe für Investoren Stock Option Regeln, Vorschriften Und die Besteuerung Fragen, die entstehen, sind sehr komplex. Es gibt auch erhebliche Unterschiede in der steuerlichen Behandlung zwischen privaten Unternehmen und öffentlichen Unternehmen. Außerdem ändern sich die Regeln immer. Ein regelmäßiger Check mit Ihrem Steuerberater wird dringend empfohlen. Also, was ist das Endergebnis Während Optionen sind groß, wie die meisten guten Dinge im Leben, ich glaube, sie müssen in Maßen gegeben werden. So viel wie Aktienoptionen kann eine große Karotte in der Gewinnung von Talenten sein, können sie auch backfire, wie wir in dem obigen Beispiel gesehen haben. Und in Fällen, in denen sie wirklich ihren Zweck erreichen, könnten Anleger argumentieren, dass humungous Windfälle ungerecht sein können und zu den Aktionären strafbar sind. Mike Volker ist der Direktor des Verbindungsbüros der Universität / Industrie an der Simon Fraser Universität, Vorsitzender des Vancouver Enterprise Forum, und ein Technologieunternehmer. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker E-Mail: mikevolker. org - Kommentare und Vorschläge werden freigeschaltet Aktualisiert: 030527